एक निवेश के रूप में मूल्यांकन करने के लिए कंपनी के आरओआईसी को जानें
निवेशित पूंजी पर वापसी (आरओआईसी) एक लाभप्रदता या प्रदर्शन अनुपात है जो मापता है कि निवेश में निवेशक कितने निवेश कर रहे हैं। वित्तीय विश्लेषण के उदाहरण के रूप में, निवेशित पूंजी पर वापसी भी एक मूल्यवान मूल्यांकन उपाय है। उदाहरण के लिए, स्टॉक बाजार 100 से अधिक वर्षों से सालाना लगभग 9 प्रतिशत लौटा है।
यह एक उपयोगी बेंचमार्क प्रदान करता है - यदि आप मुद्रास्फीति को धक्का देते हुए लगातार वापसी कर रहे हैं (9 प्रतिशत आंकड़े मुद्रास्फीति को खाते में नहीं लेते हैं) 5 से 7 प्रतिशत की वापसी के कारण, यह बिल्कुल बुरा नहीं है। यदि, दूसरी तरफ, निवेश पर आपकी वापसी मुश्किल से मुद्रास्फीति को धक्का देती है या मुद्रास्फीति दर से भी कम हो जाती है, तो आरओआई संतोषजनक से कम है।
निवेश पूंजी गणना पर वापसी
निवेश पूंजी पर वापसी को समझने के लिए आपको कंपनी के वित्तीय विवरणों को देखना होगा। आय विवरण देखें । आपको ब्याज और कर (ईबीआईटी) से पहले कमाई के लिए एक लाइन आइटम दिखाई देगा। यदि आप (1-कर दर) द्वारा एकाधिक ईबीआईटी करते हैं, तो आप टैक्स या एनओपीएटी के बाद नेट ऑपरेटिंग लाभ पर पहुंचते हैं। एनओपीएटी निवेशित पूंजी पर समेकन की गणना समीकरण में संख्यात्मक है। कभी-कभी, ईबीआईटी को संख्या के रूप में प्रतिस्थापित किया जाता है।
एनओपीएटी = ईबीआईटी (1 - कर दर) = न्यूमेरेटर
हमारे पास निवेश पर पूंजी की गणना करने के लिए समीकरण में संख्या है, इसलिए अब हमें denominator की आवश्यकता है।
Denominator ऑपरेटिंग राजधानी है। हम इस जानकारी के लिए बैलेंस शीट देखते हैं क्योंकि मेकअप पूंजी के खाते हैं।
ऑपरेटिंग कैपिटल देय, दीर्घकालिक बॉन्ड, पसंदीदा स्टॉक और सामान्य इक्विटी नोट्स से बना है। यहां हम एक साधारण बैलेंस शीट मान लेंगे जिसमें केवल देय नोट्स (दीर्घकालिक बैंक ऋण प्रविष्टि) और सामान्य इक्विटी खाते होंगे।
एक और परिष्कृत बैलेंस शीट में बॉन्ड और पसंदीदा स्टॉक भी हो सकता है। ऑपरेटिंग पूंजी, denominator, औसत शेयर देनदारियों को औसत शेयरधारक की इक्विटी में जोड़कर गणना की जाती है:
ऑपरेटिंग कैपिटल = औसत ऋण देयताएं + औसत स्टॉकहोल्डर की इक्विटी = डेनोमिनेटर
इस जानकारी को देखते हुए, यहां निवेशित पूंजी पर वापसी के लिए सूत्र है:
आरओआईसी या आरओसीई = एनओपीएटी / ऑपरेटिंग कैपिटल
आप निवेशित पूंजी पर रिटर्न की व्याख्या कैसे करते हैं ?
निवेशित पूंजी पर वापसी एक प्रदर्शन उपाय है जो दर्शाता है कि ऑपरेटिंग पूंजी के प्रत्येक डॉलर द्वारा कितनी रिटर्न उत्पन्न होती है। यदि आरओआईसी पूंजी की भारित औसत लागत से अधिक है, तो व्यापार मूल्य जोड़ रहा है।
पूंजी (WACC) की भारित औसत लागत की गणना करना मुश्किल नहीं है, लेकिन गणना करने के लिए आवश्यक आवश्यक डेटा एकत्र करना बोझिल है (ऋण की औसत लागत, कॉर्पोरेट कर दर, इक्विटी की लागत और अधिक)। लेकिन, सौभाग्य से, यह भी अनावश्यक है। अधिकांश ऑनलाइन ब्रोकरेज समेत किसी भी प्रमुख ब्रोकरेज में प्रत्येक प्रमुख निगम के लिए अपनी खुद की विश्लेषकों की रिपोर्ट होगी, और प्रत्येक रिपोर्ट में डब्ल्यूएसीसी शामिल होगा।
एक बार आपके पास डब्ल्यूएसीसी हो, तो आपके पास एक मूल्यवान निर्णय लेने वाला टूल है। मान लीजिए, उदाहरण के लिए, एक कंपनी के पास 15% आरओआईसी और 8% का डब्ल्यूएसीसी है।
इसका मतलब है कि कंपनी अपने निवेशकों को शुद्ध 7% लौटा रही है। सामान्य आर्थिक माहौल के आधार पर, यह अच्छा या बुरा हो सकता है - शायद यह बीच में कहीं है। अगर, दूसरी तरफ, कंपनी का आरओआईसी 8% है और इसकी डब्ल्यूएसीसी 9% है, यह अच्छा नहीं है, और आपका उचित निर्णय उस कंपनी के शेयर को नहीं खरीदना होगा।