किसी व्यापार को बिक्री या खरीदने के लिए मूल्यवान होने पर उपयोग करने के लिए सर्वोत्तम अभ्यास
प्रक्रिया व्यापार के बारे में बुनियादी, अभी तक महत्वपूर्ण, सवाल पूछकर शुरू हो सकती है। कंपनी का कितना राजस्व आवर्ती है? क्या ग्राहक / ग्राहकों के साथ अनुबंध हैं?
क्या व्यापार में बौद्धिक संपदा या ग्राहक संबंधों जैसे असंगत संपत्ति / देनदारियां हैं? क्या मौजूदा मालिक के बिना व्यापार जीवित रह सकता है? क्या कंपनी की संपत्तियों का वास्तविक आर्थिक मूल्य या भावनात्मक मूल्य है?
कोई भी दो व्यावसायिक मूल्यांकन समान नहीं होगा, लेकिन व्यवसाय पर मूल्य रखने की प्रक्रिया के दौरान छोटे व्यापार मालिकों और संभावित मालिकों को दिमाग में निम्न सर्वोत्तम प्रथाओं को ध्यान में रखना चाहिए।
- सावधान रहें कि "अंगूठे का नियम" पर भरोसा न करें। व्यवसाय मूल्यांकन का यह तरीका स्थापित, सामान्य व्यापार मूल्य निर्धारण दिशानिर्देशों के एक सेट के माध्यम से किसी व्यापार के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए एक सरल सूत्र का उपयोग करता है। इसका परिणाम एक मूल्यांकन हो सकता है जो किसी विशेष व्यवसाय के विनिर्देशों के आधार पर बहुत अधिक या बहुत कम होता है। उदाहरण के लिए, एक ऑप्टोमेट्रिक अभ्यास के मालिक, "मासिक शुद्ध राजस्व गुणक" का उपयोग कर सकते हैं, आमतौर पर अभ्यास के मूल्य के अनुमान के अनुमान के साथ 3 से 7 गुना के बीच होते हैं। लेकिन 100,000 डॉलर के मासिक शुद्ध राजस्व उत्पन्न करने के अभ्यास के लिए $ 300,000 से $ 700,000 तक की किसी भी कीमत पर पहुंचने के बाद, मालिक अभी भी मूल्य की खोज कर रहा है।
- जानें कि किस पर महत्व रखना है। यह आवश्यक है कि व्यवसाय-मूल्यांकन के रिपोर्ट किए गए बुक वैल्यू पर बहुत ज्यादा जोर न दें, केवल इस नंबर से ज्यादा है। सटीक मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए, किसी व्यापार की असुरक्षित संपत्तियों के साथ-साथ देनदारियों को अनदेखा न करें। उदाहरण के लिए, एक प्रशिक्षित कार्यबल, ग्राहक संबंध और व्यापार नाम सभी व्यवसाय के लिए मूल्य प्रदान करते हैं लेकिन वित्तीय विवरणों पर सीधे दिखाई नहीं देते हैं। पर्यावरणीय सफाई लागत और लंबित मुकदमों जैसी आकस्मिक देनदारियां, किसी व्यापार के वित्तीय विवरणों पर भी प्रकट नहीं हो सकती हैं।
- "नकदी प्रवाह" और "आय" के बीच के अंतर को समझें। नकद प्रवाह वह धन है जो किसी व्यवसाय को प्राप्त होता है और किसी विशेष अवधि के दौरान खर्च करता है। सभी व्यय घटाए जाने के बाद आय राजस्व से बनी हुई है। हालांकि दोनों व्यवसाय के स्वामित्व के आर्थिक लाभ को प्रतिबिंबित करते हैं, लेकिन एक संभावित खरीदार आम तौर पर व्यवसाय खरीदने पर विचार करते समय नकद प्रवाह पर केंद्रित होता है। अंतर को समझने में मदद के लिए, कोई व्यक्ति "स्कोरिंग" और कैश फ्लो के समान "जीतने" के समान के रूप में आय देख सकता है।
- विवेकाधीन व्यय और गैर-पुनरावर्ती वस्तुओं जैसी चीजों के लिए ऐतिहासिक वित्तीय विवरणों में उपयुक्त समायोजन करना न भूलें। किसी व्यवसाय के मूल्य का सही अनुमान लगाने के लिए, भविष्य में उत्पन्न होने वाले "सामान्यीकृत" आर्थिक लाभ को निर्धारित करना महत्वपूर्ण है। इसलिए, जो कुछ भी व्यवसाय के सामान्य संचालन का प्रतिनिधि नहीं है उसे वित्तीय विवरणों से हटा दिया जाना चाहिए। इसमें आम तौर पर गैर आवर्ती मुकदमा, आपदा सफाई से संबंधित खर्च और उचित बाजार किराए के अतिरिक्त भुगतान किए गए किराए के लिए कानूनी खर्च शामिल हैं।
- उन संपत्तियों पर ध्यान देना सुनिश्चित करें जिन्हें अक्सर अनदेखा किया जाता है और उन्हें बारीकी से माना जाना चाहिए। इसमें इन्वेंट्री (जिसे अक्सर पूरी तरह से लिखा जाता है), बैकलॉग और प्रक्रिया में काम, साथ ही साथ किसी भी अपर्याप्त या बार्टर राजस्व शामिल है। अन्य कारकों जिन्हें अक्सर अनदेखा किया जाता है, क्या यह है कि व्यापार में अनुकूल पट्टे या कार्यबल पहले से ही मौजूद है या नहीं। किसी को ऐसे व्यवसाय की संपत्ति पर विचार करना चाहिए जिसके लिए आने वाले मालिक मूल्य को समझेंगे और आखिरकार भुगतान करेंगे।
- अमूर्त संपत्तियों को अनदेखा न करें। ब्रांड पहचान, ग्राहक / ग्राहक आधार, प्रतिभा, स्वामित्व प्रक्रियाएं और व्यवसाय में वर्षों गैर-वित्तीय संपत्तियां हैं जो बैलेंस शीट पर दिखाई नहीं देगी, लेकिन व्यवसाय मूल्यांकन करने पर वे बेहद महत्वपूर्ण हैं। यह विशेष रूप से सेवा व्यवसायों का मामला है जो ग्राहक संबंधों और ब्रांड मूल्य पर भारी निर्भर करता है।
यदि आप अपने व्यापार को महत्व देने के लिए व्यवसाय मूल्य निर्धारण (एबीवी) में मान्यता प्राप्त एक सीपीए को शामिल कर रहे हैं, तो ध्यान रखें कि आपको निम्नलिखित दस्तावेज तैयार करने की आवश्यकता होगी:
- पिछले तीन से पांच वर्षों के लिए आपका कर रिटर्न सबसे हाल के महीने के रूप में 12 महीने पीछे और एक पूर्व वर्ष के लिए खातों की प्राप्य सूची मूल्यह्रास सूची विवेकाधीन खर्चों की अनुसूची अनियंत्रित राजस्व बार्टर राजस्व सालाना वित्तीय (यदि मूल्यांकन अंतरिम पर किया जाता है आधार)
हालांकि, "बॉलपार्क" विचार के साथ व्यापार के मूल्य के रूप में आने के लिए काफी आसान हो सकता है, प्रक्रिया के कई बारीकियों का पता लगाने के लिए समय निकालने का अर्थ हो सकता है कि हम बाहर निकलने और घर चलाने के बीच का अंतर हो सकते हैं।
केविन आर। यैनोप्लोस, सीपीए / एबीवी / सीएफएफ, एएसए ब्रूगेमेन और जॉनसन यैनोप्लोस, पीसी, एक फीनिक्स फर्म के लिए मूल्यांकन सेवाओं के निदेशक हैं जो व्यवसाय मूल्यांकन, वित्तीय विश्लेषण और मुकदमेबाजी समर्थन में माहिर हैं। यैनोप्लोस का व्यापक अनुभव है, जिसमें तलाक और अन्य मुकदमे, उपहार और संपत्ति कर, विलय और अधिग्रहण, और ईएसओपी सहित विभिन्न उद्देश्यों के लिए 1,000 से अधिक व्यवसायों का मूल्य है। वह एबीवी और सीएफएफ प्रमाण पत्र अर्जित करने वालों की चार्टर कक्षा में थे।