एक गियरिंग अनुपात क्या है?

अनुपात अनुपात क्या मतलब है, और इसकी गणना कैसे की जाती है?

एक गियरिंग अनुपात एक प्रकार का वित्तीय अनुपात है जो कुल वित्तीय मीट्रिक जैसे सापेक्ष इक्विटी के सापेक्ष कंपनी ऋण की तुलना करता है। निवेशक कभी-कभी इस तरह के अनुपात का उपयोग यह आकलन करने के लिए करते हैं कि एक कंपनी आर्थिक मंदी से कितनी अच्छी तरह जीवित रह सकती है। गियरिंग कंपनी के लीवरेज का प्रतिनिधित्व करती है, जिसका अर्थ है कि कितना व्यवसाय निधि लेनदारों (ऋण धारकों) बनाम कंपनी के मालिकों (शेयरधारकों) से आता है।

वित्तीय लाभ और वित्तीय जोखिम को समझना

एक कंपनी का वित्तीय लाभ बिक्री की मात्रा बढ़ाने के लिए उधारित धन के उपयोग का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे लाभ बढ़ता है। उदाहरण के लिए, एक व्यापार मालिक बैंक ऋण के साथ वित्तीय लाभ बढ़ा सकता है जो उसे अधिक उत्पादन मशीनरी खरीदने की अनुमति देता है। वित्तीय जोखिम डिफ़ॉल्ट लाभ के अतिरिक्त जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है जब एक कंपनी वित्तीय लाभ का उपयोग करती है।

हालांकि वित्तीय लाभ और वित्तीय जोखिम एक ही चीज नहीं हैं, वे एक दूसरे से जुड़े हुए हैं। जिस डिग्री से कोई कंपनी वित्तीय लाभ का उपयोग करती है, या उधारित धन के साथ अपने व्यापार को बढ़ाने के लिए, कंपनी के वित्तीय जोखिम का आकलन करने का आसानी से गणना करने का तरीका प्रदान करता है।

गियरिंग अनुपात की गणना

आम तौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले अनुपात में ऋण-से-इक्विटी अनुपात (कुल ऋण / कुल इक्विटी), अर्जित ब्याज (ब्याज और कर (ईबीआईटी) / कुल ब्याज से पहले कमाई), ऋण अनुपात (कुल ऋण / कुल संपत्ति), और इक्विटी अनुपात (इक्विटी / संपत्ति)।

अनुपात में अधिकांश इनपुट बैलेंस शीट से आते हैं, हालांकि ईबीआईटी कंपनी के लाभ और हानि बयान पर पाया जाता है। अनुपात की गणना करने के लिए, बस कंपनी के वित्तीय विवरण से जानकारी समीकरण में जानकारी को प्लग करें। उस अवधि से संख्याओं का उपयोग करने के लिए सावधानी बरतें जिसमें आप रुचि रखते हैं; चूंकि बैलेंस शीट डेटा समय में "स्नैपशॉट" का प्रतिनिधित्व करता है, अनुपात की गणना और तुलना करते समय उसी बिंदु का उपयोग करें।

उदाहरण के लिए, वित्तीय इतिहास के तीन वर्षों के लिए ऋण-से-इक्विटी अनुपात की गणना करते समय, एक विश्लेषक अनुपात की गणना और वर्ष-दर-साल के आंकड़ों को इकट्ठा करने के लिए वर्ष के अंतराल बैलेंस शीट जैसे समय पर उसी बिंदु का चयन करेगा। वर्ष की तुलना, या तिमाही अंत डेटा उसी वर्ष के भीतर चार बिंदुओं पर गतिविधि की तुलना करने के लिए।

समय के साथ तुलना करते समय गियरिंग अनुपात विश्लेषण के परिणाम कंपनियों की वित्तीय नियोजन के लिए मूल्य जोड़ सकते हैं। एक बार की गणना के रूप में, अनुपात अनुपात अनुपात कोई वास्तविक अर्थ प्रदान नहीं कर सकता है। यद्यपि एक एकल अनुपात परिणाम कंपनी की वित्तीय संरचना के बारे में कुछ जानकारी देता है, लेकिन इसका एक और समय अवधि के समान बेंचमार्क किया जाता है, एक समान प्रतिस्पर्धी, या कंपनी के उद्योग औसत।

एक वित्तीय जोखिम संकेतक के रूप में अनुपात अनुपात

गियरिंग अनुपात गणना के परिणामों की व्याख्या करना प्रबंधन, विश्लेषकों और निवेशकों को किसी दिए गए कंपनी पर उपयोगी अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, निजी इक्विटी कंपनियां अक्सर अपने प्रत्येक कॉर्पोरेट अधिग्रहण के बड़े हिस्से को वित्त पोषित करने के लिए उधारित धन का उपयोग करती हैं। किसी अन्य कंपनी को खरीदने (या अधिग्रहण) खरीदने के लिए धन का हिस्सा निजी इक्विटी फर्म से ही आता है। शेष राशि आम तौर पर ऋण से आती है कि निजी इक्विटी फर्म लक्षित कंपनी के परिसंपत्तियों के मुकाबले लक्षित कंपनी के नाम पर सुरक्षित होती है, जो तब लक्षित कंपनी की बैलेंस शीट पर दिखाई देती है।

यह गतिविधि परिणामस्वरूप कुछ गियरिंग अनुपात बढ़ने का कारण बनती है और एक नई अत्यधिक लीवरेज कंपनी के अतिरिक्त जोखिम को दर्शाती है।

हालांकि उच्च गियरिंग अनुपात के परिणाम उच्च वित्तीय लाभ का संकेत देते हैं, लेकिन वे हमेशा वित्तीय संकट में कंपनी का मतलब नहीं रखते हैं। जबकि उच्च गियरिंग अनुपात वाले फर्मों के पास अधिक जोखिम होता है, विनियमित संस्थाएं जैसे उपयोगिता कंपनियां आमतौर पर उच्च ऋण स्तर के साथ काम करती हैं। एकाधिकारवादी कंपनियों के पास अक्सर उच्च अनुपात के परिणाम होते हैं क्योंकि उनके वित्तीय जोखिम को उनकी मजबूत उद्योग स्थिति से कम किया जाता है। इसके अतिरिक्त, विनिर्माण जैसे पूंजीगत उद्योग, आम तौर पर ऋण के साथ महंगे उपकरण का वित्तपोषण करते हैं, जिससे उच्च गियरिंग अनुपात होते हैं।