बैलेंस शीट, आय विवरण और कैश फ्लो स्टेटमेंट को समझना
हम लक्षित कॉर्प से 2006 की वार्षिक रिपोर्ट से बैलेंस शीट, आय विवरण और नकद प्रवाह विवरण देखेंगे, जिसे आप अपनी वेबसाइट पर देख सकते हैं।
वित्तीय विवरण दस्तावेज़ पी पर शुरू होते हैं। 24 (पीडीएफ फाइल का पृष्ठ 43)।
बैलेंस शीट की व्याख्या करना
यहां दी गई जानकारी आपको कंपनी के प्रदर्शन को मापने वाले कई वित्तीय अनुपात की गणना करने की अनुमति देती है। इसके अतिरिक्त, वर्तमान बैलेंस शीट्स को हमेशा कम से कम एक पिछली अवधि से डेटा प्रस्तुत करना चाहिए, ताकि आप तुलना कर सकें कि वित्तीय प्रदर्शन कैसे बदला गया है।
अपने स्टार्टअप के रूप में एक ही उद्योग में एक सार्वजनिक कंपनी की पहचान करें और अपनी वेबसाइट से अपने वित्तीय विवरण डाउनलोड करें। उदाहरण के रूप में लक्ष्य कॉर्प का उपयोग करना, हम डेटा को उनके बैलेंस शीट में विश्लेषण करेंगे। गणना करने के लिए यहां कुछ महत्वपूर्ण अनुपात दिए गए हैं। ध्यान दें कि सभी आंकड़े लाखों डॉलर का प्रतिनिधित्व करते हैं।
त्वरित अनुपात: यह सूची को बेचने के बिना अपने दायित्वों को पूरा करने की लक्ष्य की क्षमता को मापता है; परिणाम जितना अधिक होगा, बेहतर होगा। यह मौजूदा देनदारियों द्वारा विभाजित मौजूदा परिसंपत्तियों की सूची के रूप में व्यक्त किया जाता है। लक्ष्य के मामले में, यह 14,706 शून्य 6,254 है, जो 11,117 से विभाजित है, जो 0.76 के बराबर है।
- व्याख्या: यदि यह संख्या समय के साथ घट जाती है या आपके बेंचमार्क से कम हो जाती है, तो आप सूची में बहुत अधिक पूंजी निवेश कर सकते हैं या आपने बहुत अधिक अल्पकालिक ऋण लिया होगा।
वर्तमान अनुपात: यह वर्तमान देनदारियों द्वारा मौजूदा परिसंपत्तियों को विभाजित करके निर्धारित अल्पकालिक तरलता का एक और परीक्षण है।
लक्ष्य के मामले में, यह 14,706 के बराबर है जो 11,117 से विभाजित है, जो 1.32 के बराबर है।
- व्याख्या: यह संख्या 1 से ऊपर होनी चाहिए, और यदि यह 2 से अधिक हो तो यह आमतौर पर ताकत का संकेत होता है। यदि यह संख्या 1 से कम है, तो इसका मतलब है कि आपकी अल्पकालिक देनदारियां आपकी अल्पकालिक संपत्तियों से अधिक है। एक देयता को वर्तमान माना जाता है यदि यह एक वर्ष के भीतर है। एक संपत्ति वर्तमान है यदि इसे एक वर्ष के भीतर नकद में परिवर्तित किया जा सकता है।
ऋण-से-इक्विटी अनुपात: संक्षेप में, कुल इक्विटी द्वारा कुल ऋण विभाजित करें। लक्ष्य के मामले में, denominator को शेयरधारक का निवेश कहा जाता है क्योंकि लक्ष्य एक सार्वजनिक कंपनी है। लक्ष्य के डेटा का उपयोग करके, अनुपात को 8,675 के रूप में व्यक्त किया गया है जो 15,633 से विभाजित है, जो 0.555 के बराबर है।
- व्याख्या: लंबी अवधि के लेनदारों को इस नंबर को एक उपाय के रूप में देखेंगे कि आपकी फर्म कितनी आक्रामक है। यदि आपका व्यवसाय पहले ही कर्ज से भरा हुआ है, तो वे अतिरिक्त वित्तपोषण प्रदान करने में अनिच्छुक हो सकते हैं।
कार्यशील पूंजी: यह दैनिक संचालन के लिए उपलब्ध नकद को संदर्भित करता है। यह मौजूदा परिसंपत्तियों से वर्तमान देनदारियों को घटाकर व्युत्पन्न होता है, जो इस उदाहरण में 14,706 शून्य 11,117 है, जो 3,589 के बराबर है।
- व्याख्या: यदि यह संख्या ऋणात्मक है, तो इसका मतलब है कि आपकी फर्म अपने वर्तमान दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ है। इस नंबर को बेहतर बनाने के लिए, अपनी सूची प्रबंधन प्रथाओं की जांच करें; माल का बैकअप और बिक्री में परिणामी हानि आपके व्यापार के नकद संसाधनों पर एक टोल ले सकती है।
आय विवरण की व्याख्या करना
शेष बयान की तरह, आय विवरण एक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को मापने का माध्यम है। कुछ अनुपातों ने आय विवरण और बैलेंस शीट दोनों से डेटा खींचा। हम एक उदाहरण के रूप में लक्ष्य से प्रकाशित डेटा का उपयोग जारी रखेंगे। ध्यान दें कि सभी आंकड़े लाखों डॉलर का प्रतिनिधित्व करते हैं।
सकल लाभ मार्जिन: पैसा लक्ष्य टी-शर्ट बेचने से कमाता है, उस वस्तु के लिए जो भुगतान किया जाता है, जिसे माल बेचने की लागत के रूप में जाना जाता है, या सीओजीएस को सकल लाभ कहा जाता है। सेल्स माइनस सीओजीएस, बिक्री से विभाजित, सकल लाभ मार्जिन पैदा करता है। लक्ष्य के आय विवरण के अनुसार, यह 59,4 9 0 से घटाकर 39,39 9 होगा, जो 59,4 9 0 से विभाजित है, जो 0.337 या 33.7 प्रतिशत के बराबर है।
ऑपरेटिंग आय: यह सकल लाभ कम से कम परिचालन खर्च शून्य मूल्यह्रास है। इसे ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले कमाई) भी कहा जाता है।
लक्ष्य के डेटा का उपयोग करके, फॉर्मूला को 59,4 9 0 घटाकर 39,39 9 घटाकर 12,819 मिनट 707 शून्य 1,496 के रूप में व्यक्त किया जाएगा, जो 5,069 के बराबर है।
ऑपरेटिंग लाभ मार्जिन: पिछले चरण में व्युत्पन्न कुल का उपयोग करें और कुल बिक्री से इसे विभाजित करें। इस मामले में, समीकरण 5,069 5 9, 9 0 9 से विभाजित है, जो .085, या 8.5 प्रतिशत के बराबर है।
- व्याख्या: इस टैली को ईबीआईटी मार्जिन भी कहा जाता है और परिचालन दक्षता को मापने का एक प्रभावी तरीका है। यदि आपको यह संख्या कम होने के लिए मिलती है, तो या तो राजस्व बढ़ाएं या कटौती करें। यह विश्लेषण करने में सहायता कर सकता है कि आपके कौन से ग्राहक सबसे अधिक लाभदायक हैं और वहां आपके प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
शुद्ध लाभ मार्जिन: कुल कमाई से विभाजित शुद्ध आय शुद्ध लाभ मार्जिन पैदा करती है। इस मामले में, 2,787 59,4 9 0 से विभाजित है, जो .047, या 4.7 प्रतिशत के बराबर है।
आरओए: यह संपत्तियों पर वापसी के लिए है और यह मापता है कि प्रत्येक डॉलर संपत्ति के लिए कंपनी कितनी लाभ कमा रही है। बैलेंस शीट से संपत्ति द्वारा आय विवरण से राजस्व आंकड़े को विभाजित करके आरओए की गणना करें। लक्ष्य के लिए, यह 59,4 9 0 से विभाजित है जो 14,706 से विभाजित है, जो 4.04 के बराबर है। दूसरे शब्दों में, प्रत्येक डॉलर के लिए लक्ष्य संपत्ति में है, यह राजस्व का $ 4.04 उत्पन्न करने में सक्षम है।
आरओई: उपरोक्त के समान विचार, लेकिन इक्विटी के साथ संपत्तियों की जगह। इस मामले में, 5 9, 9 0 9 15,633 से विभाजित है, जो 3.81 के बराबर है।
लेखा प्राप्य संग्रह: कई व्यवसाय ग्राहकों को बिल करते समय और जब वे राजस्व देखते हैं, के बीच एक अंतराल का अनुभव करते हैं। यह व्यापार क्रेडिट के कारण हो सकता है या क्योंकि ग्राहक भुगतान नहीं कर रहे हैं। जबकि आप खातों के तहत बैलेंस शीट में इस संभावित राजस्व को प्राप्त कर सकते हैं, यदि आप इसे एकत्र करने में सक्षम नहीं हैं, तो अंततः आपके व्यवसाय में पर्याप्त नकदी की कमी होगी।
- व्याख्या: यह मापने के लिए कि सभी खातों को प्राप्त करने में कितने दिन लगते हैं, इस सूत्र का उपयोग करें: 365 (दिन) खातों को प्राप्त करने योग्य टर्नओवर (कुल शुद्ध बिक्री खातों द्वारा विभाजित) द्वारा विभाजित। लक्ष्य के मामले में, यह 365 9 0 के बराबर विभाजित होता है जो 5 9, 1 9 4 के बीच विभाजित होता है जो 6,194 से विभाजित होता है, जो 38 के बराबर होता है। इसका मतलब है कि, औसतन, यह अपने खातों पर एकत्रित करने के लिए 38 दिनों का लक्ष्य लेता है। यदि आपको लगता है कि आपके व्यवसाय में स्वस्थ बैलेंस शीट है लेकिन नकदी पर कम है, बकाया खातों पर संग्रह बढ़ाएं।
कैश फ्लो स्टेटमेंट की व्याख्या करना
नकद प्रवाह विवरण बताता है कि एक कंपनी ने पैसा कैसे उठाया और यह किस अवधि के दौरान उन फंडों को खर्च किया। यह एक विश्लेषणात्मक उपकरण भी है, जो निकट अवधि में अपने खर्चों को कवर करने की उद्यम की क्षमता को मापता है। आम तौर पर, अगर कोई कंपनी लगातार खर्च करने से अधिक नकदी ला रही है, तो उस कंपनी को अच्छी कीमत माना जाता है।
नकद प्रवाह विवरण तीन भागों में बांटा गया है: संचालन, निवेश और वित्त पोषण। निम्नलिखित लक्ष्य कार्पोरेशन से संबंधित वास्तविक विश्व नकद प्रवाह विवरण का विश्लेषण है। ध्यान दें कि सभी आंकड़े लाखों डॉलर का प्रतिनिधित्व करते हैं।
संचालन से नकद: यह वह नकद है जो वर्ष के दौरान कंपनी के मुख्य व्यापार लेनदेन से उत्पन्न हुई थी। ध्यान दें कि शुद्ध कमाई के साथ कथन कैसे शुरू होता है और पिछड़ा काम करता है, मूल्यह्रास में जोड़ता है और सूची और खातों को घटाने योग्य होता है। सरल शब्दों में, यह ब्याज और कर (ईबीआईटी) और मूल्यह्रास शून्य करों से पहले कमाई है।
- व्याख्या: यह कमाई की तुलना में बेहतर संकेतक के रूप में कार्य कर सकता है क्योंकि बिलों का भुगतान करने के लिए नॉनकैश कमाई का उपयोग नहीं किया जा सकता है।
निवेश से नकद: कुछ व्यवसाय अपने मूल संचालन के बाहर निवेश करेंगे या अपनी पहुंच का विस्तार करने के लिए नई कंपनियों को हासिल करेंगे।
- व्याख्या: नकदी प्रवाह विवरण का यह हिस्सा नकद के लिए नए निवेश करने के साथ-साथ पिछले निवेश से प्राप्त आय के लिए उपयोग किया जाता है। लक्ष्य के मामले में, 2006 में यह संख्या -4,693 थी, जो दिखाती है कि कंपनी ने परियोजनाओं में महत्वपूर्ण नकदी निवेश खर्च किया है, उम्मीद है कि भविष्य में विकास की उम्मीद होगी।
वित्त पोषण से नकद: यह अंतिम खंड वित्त पोषण गतिविधियों से नकदी के आंदोलन को संदर्भित करता है। दो आम वित्तपोषण गतिविधियां ऋण पर या नए निवेशकों को स्टॉक जारी कर रही हैं। मौजूदा निवेशकों को लाभांश भी यहां फिट बैठता है। फिर, लक्ष्य 2006, -1,004 के लिए नकारात्मक संख्या की रिपोर्ट करता है। लेकिन यह गलत नहीं होना चाहिए: कंपनी ने अपने पिछले ऋण के 1,155 का भुगतान किया, लाभांश में 380 का भुगतान किया और कंपनी स्टॉक के 901 को फिर से खरीदा।
- व्याख्या: निवेशक इन अंतिम दो वस्तुओं को पसंद करेंगे, क्योंकि वे लाभांश काटते हैं, और यह संकेत देता है कि लक्ष्य अपने स्टॉक प्रदर्शन में विश्वास रखता है और इसे कंपनी के लाभ के लिए रखना चाहता है। इस खंड के लिए एक सरल सूत्र: स्टॉक कम करने के लिए इस्तेमाल किए गए स्टॉक माइनस लाभांश जारी करने से नकदी, स्टॉक प्राप्त करने के लिए उपयोग की जाने वाली ऋण राशि।
नकद प्रवाह का विश्लेषण करने का अंतिम चरण रिपोर्टिंग वर्ष (2006) और पिछले वर्ष (2005) से नकदी शेष जोड़ना है; लक्ष्य के मामले में -835 प्लस 1,648, जो 813 के बराबर है। हालांकि लक्ष्य दोनों वर्षों में नकारात्मक नकद शेष राशि चला गया है, फिर भी 2004 में इसके उच्च नकद अधिशेष के कारण यह अभी भी सकारात्मक सकारात्मक नकदी शेष है।