स्वामित्व
एक स्टॉक बीमाकर्ता और आपसी बीमाकर्ता के बीच मुख्य अंतर स्वामित्व का रूप है।
एक स्टॉक बीमा कंपनी के अपने शेयरधारकों के स्वामित्व में है। इसे निजी तौर पर आयोजित किया जा सकता है या सार्वजनिक रूप से कारोबार किया जा सकता है। एक स्टॉक बीमाकर्ता शेयरधारकों को लाभांश के रूप में लाभ प्रदान करता है। वैकल्पिक रूप से, यह लाभ का भुगतान करने या कंपनी में पुनर्निवेश के लिए मुनाफे का उपयोग कर सकता है।
एक पारस्परिक बीमा कंपनी के अपने पॉलिसीधारकों के स्वामित्व में है। अधिशेष लाभांश के रूप में पॉलिसीधारकों को वितरित किया जा सकता है या बीमाकर्ता द्वारा भविष्य के प्रीमियम में कटौती के बदले में रखा जा सकता है।
आय और निवेश
दोनों स्टॉक और आपसी बीमा कंपनियां पॉलिसीधारकों से प्रीमियम एकत्र करके आय कमाती हैं। यदि कोई बीमाकर्ता प्रीमियम से अधिक एकत्र करता है तो वह नुकसान और व्यय के लिए भुगतान करता है, बीमाकर्ता एक अंडरराइटिंग लाभ कमाता है। यदि नुकसान और व्यय एकत्रित प्रीमियम से अधिक है, तो बीमाकर्ता एक अंडरराइटिंग हानि को बनाए रखता है।
स्टॉक और आपसी कंपनियां भी निवेश से आय कमाती हैं। हालांकि, उनकी निवेश रणनीतियां अक्सर भिन्न होती हैं।
शेयर कंपनियों का प्राथमिक लक्ष्य शेयरधारकों के लिए मुनाफा कमाने के लिए है। क्योंकि वे निवेशकों द्वारा जांच के अधीन हैं, स्टॉक कंपनियां अल्पकालिक परिणामों पर आपसी से अधिक ध्यान केंद्रित करती हैं। स्टॉक बीमा कंपनियां पारस्परिक कंपनियों की तुलना में उच्च उपज (और जोखिम भरा) संपत्तियों में निवेश करने की भी संभावना है।
म्यूचुअल बीमाकर्ताओं का मिशन पॉलिसीधारकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए पूंजी बनाए रखना है।
पॉलिसीधारक आम तौर पर स्टॉक कंपनियों के निवेशकों की तुलना में बीमा कंपनियों के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में कम चिंतित हैं। नतीजतन, पारस्परिक बीमाकर्ता दीर्घकालिक परिणामों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। रूढ़िवादी, कम उपज संपत्तियों में निवेश करने के लिए वे स्टॉक बीमा कंपनियों की तुलना में अधिक संभावना रखते हैं।
प्रीमियम और निवेश के अतिरिक्त, स्टॉक कंपनियों के पास आय का तीसरा स्रोत होता है: स्टॉक बिक्री की आय। जब एक स्टॉक बीमाकर्ता को पैसे की जरूरत होती है, तो यह स्टॉक के अधिक शेयर जारी कर सकती है। एक आपसी बीमाकर्ता के पास यह विकल्प नहीं है क्योंकि यह स्टॉकहोल्डर्स के स्वामित्व में नहीं है। यदि एक आपसी बीमाकर्ता को धन की आवश्यकता होती है, तो उसे धन उधार लेना चाहिए या दरों में वृद्धि करना चाहिए।
प्रबंध
एक स्टॉक कंपनी के पॉलिसीधारकों के पास कंपनी के प्रबंधन में कोई बात नहीं है जब तक कि वे निवेशक भी न हों। एक आपसी बीमाकर्ता में, पॉलिसीधारक कंपनी के मालिक हैं, इसलिए वे कंपनी के निदेशक मंडल का चयन करते हैं। पॉलिसीधारकों का कंपनी द्वारा प्रदान किए जाने वाले बीमा उत्पादों के प्रकारों पर कुछ प्रभाव हो सकता है। उन्हें कंपनी के मुनाफे से लाभांश भी मिलता है।
वित्तीय स्थिरता
पॉलिसीधारकों के लिए एक स्टॉक बीमाकर्ता का एक फायदा स्थिरता है। चूंकि एक स्टॉक बीमाकर्ता के पास धन जुटाने के लिए अधिक विकल्प होते हैं, इसलिए यह एक पारस्परिक बीमाकर्ता से वित्तीय कठिनाइयों को दूर करने में बेहतर हो सकता है।
पारस्परिक कंपनी संगठन का एक बड़ा नुकसान पॉलिसी प्रीमियम पर आय के स्रोत के रूप में निर्भरता है।
एक पारस्परिक बीमाकर्ता जो धन जुटाने में असमर्थ है उसे व्यापार से बाहर कर दिया जा सकता है या दिवालिया घोषित किया जा सकता है । अगर कंपनी बेची जाती है, पॉलिसीधारकों को बिक्री से आय का एक हिस्सा प्राप्त हो सकता है। एक पारस्परिक बीमाकर्ता जो वित्तीय रूप से विकलांग है, वह डिमूट्यूलाइजेशन नामक प्रक्रिया के माध्यम से एक स्टॉक कंपनी बन सकता है।
Demutualization
आम तौर पर, एक पारस्परिक बीमाकर्ता पॉलिसीधारकों, फर्म के निदेशक मंडल और राज्य बीमा नियामक की मंजूरी के साथ ही विचलित हो सकता है। म्यूचुअल कंपनियों के पास स्टॉक कंपनी में कनवर्ट करने के लिए तीन बुनियादी विकल्प हैं।
- पूर्ण Demutualization। इसमें एक आपसी बीमाकर्ता से स्टॉक कंपनी में एक पूर्ण स्विच शामिल है। पॉलिसीधारकों को नव निर्मित स्टॉक कंपनी में नकद, नीति क्रेडिट, या शेयर प्राप्त होते हैं।
- प्रायोजित Demutualization। नए निगम में स्टॉक खरीदने के अधिकार के अलावा पॉलिसीधारकों को कोई मुआवजा नहीं मिलता है। पॉलिसीधारकों द्वारा खरीदे गए स्टॉक के शेयर स्टॉक ऑफरिंग में निवेशकों को बेचे जा सकते हैं।
- म्यूचुअल होल्डिंग कंपनी । यह विकल्प सभी राज्यों में उपलब्ध नहीं है। एक आपसी होल्डिंग कंपनी एक स्टॉक सहायक कंपनी के साथ बनाई जाती है जो होल्डिंग कंपनी द्वारा बहुमत वाली है। पॉलिसीधारकों को होल्डिंग कंपनी में स्वामित्व ब्याज प्राप्त होता है लेकिन स्टॉक सहायक नहीं। सहायक बीमा पॉलिसियों का नियंत्रण लेती है।
ज्यादातर स्टॉक कंपनियां हैं
हाल के वर्षों में, कई आपसी बीमा कंपनियां वित्तीय दबावों के कारण स्टॉक कंपनियों में परिवर्तित हो गई हैं। नतीजतन, अमेरिकी बीमा कंपनियों का विशाल बहुमत स्टॉक कंपनियां हैं। नेशनल एसोसिएशन ऑफ इंश्योरेंस कमिश्नर के मुताबिक, स्टॉक बीमा कंपनियों ने 2013 के अंत में अमेरिकी बीमा कंपनियों द्वारा बनाए गए कुल नकद और निवेशित संपत्ति का लगभग 78% हिस्सा लिया था। उन संपत्तियों में से केवल 18% आपसी बीमाकर्ताओं द्वारा आयोजित की गई थीं।