निवेशकों के माध्यम से अपनी फ्रेंचाइजी को वित्त पोषित करना: कर मूल बातें

एक नया व्यवसाय उद्यम शुरू करते समय, विचार करने के लिए सबसे बड़े प्रश्नों में से एक ("मैं कितना पैसा कमा सकता हूं") है: मैं विकास और स्टार्ट-अप कैसे फंड करूं?

पारंपरिक दृष्टिकोण के माध्यम से एक दृष्टिकोण है। एसबीए 7 (ए) ऋण कार्यक्रम के बारे में बहुत कुछ लिखा गया है, जो छोटे व्यवसायों को गारंटीकृत ऋण प्रदान करता है।

हालांकि, एक और दृष्टिकोण एक साथी, या एक या अधिक निवेशकों को सौदा करना है, जो इस सौदे में निवेश करने के इच्छुक हैं।

भागीदारों को लाने के दौरान पारंपरिक उधार लेने की तुलना में अक्सर अधिक महंगा होता है - निवेशक अपने पैसे को जोखिम में रखने के बदले में अपने निवेश पर उच्च रिटर्न मांगते हैं - वे अतिरिक्त लागत या कौशल के साथ कुछ निश्चित ज्ञान या कौशल भी ला सकते हैं। या, निवेशक धन केवल एकमात्र पैसा उपलब्ध हो सकता है, इस मामले में इस विकल्प के लाभ स्वयं स्पष्ट हैं। यह आलेख विभिन्न प्रकार की व्यावसायिक संस्थाओं और कुछ व्यावसायिक संरचनाओं की कर विशेषताओं पर चर्चा करता है।

पृष्ठभूमि

राज्य कानून के तहत कानूनी संस्थाएं आयोजित की जाती हैं और अस्तित्व में होती हैं। प्रत्येक राज्य के पास निगमों, सामान्य साझेदारी, सीमित साझेदारी, सीमित देयता कंपनियां इत्यादि के गठन और संचालन से संबंधित अपने नियम हैं, और राज्य कानून यह नियंत्रित करता है कि इकाई कैसे प्रबंधित की जाएगी, साथ ही साथ इकाई और उसके मालिकों के बीच संबंध ।

राज्य कानून के प्रयोजनों के लिए व्यवसाय कैसे व्यवस्थित किया जाता है, भले ही आईआरएस या तो अपने मालिकों से अलग इकाई के रूप में "उपेक्षा" करेगा, या कर उद्देश्यों के लिए साझेदारी या निगम के रूप में इसका इलाज करेगा।

कर उद्देश्यों के लिए "निगम" या "एसोसिएशन" के रूप में वर्गीकृत निगम या इकाई को "सी" निगम या "एस" निगम के रूप में कर दिया जा सकता है। एक अनिर्धारित इकाई, उदाहरण के लिए, एक सामान्य भागीदारी, सीमित साझेदारी, या एलएलसी, साझेदारी के रूप में कर लगाया जाएगा, लेकिन सकारात्मक रूप से एक "एसोसिएशन" के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है और निगम के रूप में कर लगाया जा सकता है।

नियोजन चरण में इन मतभेदों पर विचार करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह महत्वपूर्ण हो सकता है कि साझेदारी या निवेश संबंध आखिरकार कैसे संरचित किया जाता है।

निगमों

निगम - बस लोगों की तरह - अपनी संपत्ति का मालिक बनें, अपने अनुबंधों में प्रवेश करें, और अपने आप को व्यवसाय करें। एक निगम एक कृत्रिम व्यक्ति है, और मालिकों को आम तौर पर निगम में "स्टॉक के शेयर" होते हैं - प्रत्येक शेयर पूरी तरह से निगम में रुचि का प्रतिनिधित्व करता है।

शेयरधारक द्वारा रखे गए शेयरों और शेयरों की संख्या शेयरधारक के लाभांश और वितरण प्राप्त करने का अधिकार निर्धारित करती है। एक निगम के शेयरधारकों के पास केवल एक वर्ग के शेयर के साथ आम स्टॉक होगा: यानी, मतदान और वितरण अधिकारों के साथ साझा किया जाएगा। एक से अधिक वर्ग के स्टॉक वाले निगम के शेयरधारकों में आम स्टॉक हो सकता है (जिसमें आम तौर पर पूर्ण मतदान अधिकार होते हैं) और / या पसंदीदा स्टॉक (जो आम तौर पर अधिक प्रतिबंधित वोटिंग अधिकार रखता है, लेकिन उच्च और अधिक नियमित लाभांश देता है और, परिसमापन पर, रिटर्न सामान्य शेयरधारकों के समक्ष पसंदीदा शेयरधारकों के निवेश को तरल वितरण प्राप्त हो सकता है)।

स्टॉक की कक्षाओं को आगे श्रृंखला में विभाजित किया जा सकता है, प्रत्येक श्रृंखला में अन्य लाभांश और परिसमापन अधिकार और अन्य श्रृंखलाओं पर वरीयता अधिकार होते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निगम में 5% वार्षिक, संचयी लाभांश और समान मूल्य के बराबर एक तरल वितरण के हकदार प्रत्येक शेयर के साथ सीरीज ए पसंदीदा स्टॉक हो सकता है, और सीरीज़ बी प्रत्येक शेयर के साथ 3% वार्षिक, संचयी लाभांश और समान मूल्य के बराबर एक तरल वितरण। अगर सभी निगमों की संपत्ति बेची जानी चाहिए और बिक्री की आय पिछले देय लाभांश और परिसमापन वितरण को पूरी तरह से भुगतान करने के लिए अपर्याप्त थी, तो श्रृंखला बनाने के पदनाम के निगमन या प्रमाण पत्र के लेख यह निर्दिष्ट करेंगे कि श्रृंखला ए या सीरीज बी शेयरधारक होंगे या नहीं पहले भुगतान किया। यदि श्रृंखला ए को पहले भुगतान किया गया था, तो अतिरिक्त श्रृंखला सीरीज बी शेयरधारकों को भुगतान किया जाएगा, और इसी तरह। सामान्य शेयरधारकों को आम तौर पर भुगतान किया जाता है, पसंदीदा शेयरधारकों को पूरी तरह भुगतान किए जाने के बाद छोड़कर किसी भी आय में आनुपातिक रूप से साझा किया जाता है।

निवेशकों के लिए पसंदीदा स्टॉक चाहते हैं। यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि, "एस" निगम में केवल एक वर्ग का स्टॉक हो सकता है। इसलिए, निगम के रूप में कर एक इकाई निवेशकों को पसंदीदा स्टॉक नहीं दे सकती है और फिर भी "एस" निगम के रूप में पास-थ्रू कर उपचार का आनंद ले सकती है। इस कारण से, आप साझेदारी के रूप में सीमित सीमित भागीदारी या एलएलसी बनाने के बजाय, विचार करना चाह सकते हैं। साझेदारी के रूप में कर की गई संस्थाएं आमतौर पर मुनाफे और घाटे को विभाजित करने में अधिक लचीलापन प्रदान करती हैं, और कम परिचालन औपचारिकताएं होती हैं।

भागीदारी

हालांकि साझेदारी और एलएलसी को आम तौर पर मौजूदा कर कानूनों के तहत अपने मालिकों से अलग संस्थाओं के रूप में माना जाता है, फिर भी उन्हें कभी-कभी अपने मालिकों (इकाई दृष्टिकोण) से अलग संस्थाओं के रूप में देखा जाता है और कभी-कभी अपने मालिकों (कुल दृष्टिकोण) के कुल के रूप में देखा जाता है। यह मिश्रित दृष्टिकोण साझेदारी कराधान निगम कराधान से बहुत अलग बनाता है।

साझेदारी कराधान सिद्धांतों के तहत, प्रत्येक साथी के पास अपना "पूंजी खाता" होता है, जो साझेदार के योगदान और साझेदारी की आय के वितरण हिस्से की मात्रा में वृद्धि करता है और साझेदार और साथी के वितरण हिस्से में किए गए वितरण वितरण से घटता है साझेदारी के नुकसान का। साझेदारी समझौता यह बताता है कि साझेदार लाभ और हानि कैसे साझा करेंगे।

कई साझेदारी में, भागीदारों के पास सरल साझाकरण समझौते होते हैं जिनमें पूंजी, लाभ और हानि का हिस्सा समान होता है। (उदाहरण के लिए, प्रत्येक भागीदार भागीदारी के लिए पूंजी का 50% योगदान देता है, प्रत्येक भागीदार साझेदारी की आय, लाभ इत्यादि का 50% का हकदार है, और प्रत्येक भागीदार उपलब्ध नकदी के 50% के बराबर वितरण के हकदार है।) ये व्यवस्था के प्रकार को कभी-कभी "सीधे ऊपर" या "ऊर्ध्वाधर टुकड़ा" स्वामित्व के हितों के रूप में जाना जाता है और इस प्रकार के आवंटन आम तौर पर किसी भी संभावित कर चिंताओं को नहीं बनाते हैं।

साझेदारी कर लेखांकन में निहित लचीलापन की वजह से, साझेदारी समझौते को जो भी आर्थिक साझाकरण व्यवस्था और जोखिम साझा करने की व्यवस्था पार्टियों की इच्छा को दर्शाने के लिए लिखा जा सकता है। सालों से, इसलिए, अधिक जटिल संरचनाएं विकसित हुई हैं और भागीदारों के बीच साझेदारी आय, लाभ, हानि या कटौती की वस्तुओं के "विशेष आवंटन" के रूप में जाने जाने वाले लोगों को यह देखना आम बात है। उदाहरण के लिए, एक साझेदारी समझौता एक साथी को सभी मूल्यह्रास कटौती आवंटित कर सकता है, जबकि आय, लाभ और हानि भागीदारों के बीच घूर्णनपूर्वक साझा की जाती है। या, दो डिवीजनों के साथ साझेदारी, डिवीजन ए (पार्टनर ए द्वारा प्रबंधित) और डिवीजन बी (पार्टनर बी द्वारा प्रबंधित), पार्टनर ए के सभी लाभ और हानि को पार्टनर ए को आवंटित कर सकती है, और सभी लाभ और डिवीजन के नुकसान पार्टनर बी के लिए बी

विशेष आवंटन का सम्मान किया जाएगा यदि वे "पर्याप्त आर्थिक प्रभाव" रखने के लिए दृढ़ हैं। यदि आईआरएस निर्धारित करता है कि आवंटन के पास पर्याप्त आर्थिक प्रभाव नहीं है, तो यह दर्शाता है कि आईआरएस का मानना ​​है कि साथी के हित पर विचार करना उचित है या नहीं साझेदारी में, जो अप्रत्याशित और अनपेक्षित कर परिणामों का निर्माण कर सकता है।

हालांकि, इन प्रकार के आवंटन निवेशकों को निराश कर सकते हैं यदि वे अनुमानित अपेक्षा से अलग परिसमापन वितरण में परिणाम देते हैं। 1 99 0 के दशक की शुरुआत में, इसलिए, एक नया प्रारूपण दृष्टिकोण उभरा जिसने टैक्स आवंटन के बजाय वितरण पर ध्यान केंद्रित किया। नए दृष्टिकोण के तहत (कभी-कभी "लक्षित आवंटन" या "मजबूर आवंटन" दृष्टिकोण को संदर्भित किया जाता है), साझेदारी समझौते पार्टनर वितरण के प्रतिशत को निर्देशित करते हैं और उचित कर आवंटन को मजबूर करने के लिए साझेदारी के सीपीए पर भरोसा करते हैं ताकि प्रत्येक भागीदार का अंतिम पूंजी खाता शेष बराबर हो वितरण को झरने के अनुसार साझेदारी को समाप्त करने और यह सुनिश्चित करने के लिए कि प्रत्येक भागीदार का पूंजी खाता शून्य हो गया हो।

एक वितरण झरना प्रावधान प्रदान कर सकता है, उदाहरण के लिए, उपलब्ध नकदी पार्टनर ए को 80% और पार्टनर बी को 20% वितरित की जाएगी जब तक कि पार्टनर ए को अपने प्रारंभिक योगदान के 100% के बराबर राशि में कुल वितरण प्राप्त नहीं हुआ है, तब साथी ए के लिए 70% और साझेदार बी के लिए 30% जब तक पार्टनर ए को अपने प्रारंभिक योगदान के 200% के बराबर राशि में कुल वितरण प्राप्त नहीं हुआ है, तो पार्टनर ए के लिए 60% और साझेदार बी को 40% पार्टनर बी तक ए को अपने प्रारंभिक योगदान, आदि के 300% के बराबर राशि में कुल वितरण प्राप्त हुआ है। इन समझौतों की तरह निवेशक क्योंकि उन्हें अधिक निश्चित परिणाम समझना और उत्पादन करना आसान होता है। वे वकील और सीपीए को थोड़ा परेशान करते हैं क्योंकि आईआरएस ने कभी भी मार्गदर्शन जारी नहीं किया है, और चिंता है कि लक्षित आवंटन में पर्याप्त आर्थिक प्रभाव नहीं हो सकता है। लेकिन फिर, व्यवसायी लोग उन्हें पसंद करते हैं और इसलिए, वे यहां रहने की संभावना रखते हैं।

निगमों के विपरीत, साझेदारी स्वाभाविक रूप से पास-कर कर संस्थाएं होती हैं। तो इस बात पर ध्यान दिए बिना कि लाभ और हानि कैसे साझा की जाती हैं, आवंटित कर वस्तुएं साझेदार स्तर से गुज़रती हैं।

निष्कर्ष

उपयुक्त व्यावसायिक इकाई का चयन करना सावधानीपूर्वक कर योजना और कॉर्पोरेट और साझेदारी कानून की समझ शामिल है। संघीय कर कानून के अतिरिक्त, प्रत्येक राज्य के पास इकाई संगठन और शासन के साथ-साथ अपनी कर प्रणाली (जो आवश्यक रूप से संघीय कर प्रणाली का पालन नहीं करता) से संबंधित अपने नियम हैं।

सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि, आप जिस निवेशक की तलाश कर रहे हैं उसके बारे में जानना और निवेशक की भूख और अपेक्षाओं के बारे में जानना महत्वपूर्ण है। जब निवेश की बात आती है तो कोई भी आकार-फिट नहीं होता है, लेकिन खुद को तैयार करना और अपनी आंखों के साथ निवेश की तलाश करना अच्छा होता है।

मुलिन रसेल किलेजियन 2003 में स्थापित एक पूर्ण सेवा वाणिज्यिक कानून फर्म है। फर्म को राष्ट्रीय स्तर पर फ्रेंचाइजी कानून के क्षेत्र में मान्यता प्राप्त है और कॉर्पोरेट, कर, रोजगार, ट्रेडमार्क, प्रौद्योगिकी और वाणिज्यिक मुकदमेबाजी के क्षेत्रों में कानूनी सेवाएं प्रदान करता है। चेरिल मुलिन ने विदनर यूनिवर्सिटी स्कूल ऑफ लॉ से एक जेडी और दक्षिणी मेथोडिस्ट यूनिवर्सिटी डेडमैन स्कूल ऑफ लॉ से कराधान में एलएलएम रखा है। उसे cheryl.mullin@mrkpc.com पर पहुंचा जा सकता है।