बैंक ऋण वित्त पोषण का सबसे लोकप्रिय स्रोत हैं, लेकिन एक निजी कंपनी या यहां तक कि किसी मित्र या परिवार के सदस्य द्वारा भी ऋण जारी किया जा सकता है।
ऋण वित्त पोषण के लाभ
- स्वामित्व बनाए रखें: जब आप बैंक या किसी अन्य ऋणदाता से उधार लेते हैं, तो आप समय पर सहमत भुगतान करने के लिए बाध्य हो जाते हैं, लेकिन यह आपके दायित्व का अंत है। आप अपने व्यवसाय को चलाने का अधिकार बनाए रखते हैं हालांकि आप बाहरी हस्तक्षेप के बिना चुनते हैं।
- कर कटौती: ऋण वित्त पोषण के लिए यह एक बड़ा आकर्षण है। ज्यादातर मामलों में, व्यवसाय ऋण पर प्रिंसिपल और ब्याज भुगतान को व्यावसायिक व्यय के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इसलिए, कर समय पर आपके व्यापार की आय से कटौती की जा सकती है। यह 30 प्रतिशत स्वामित्व वाली हिस्सेदारी या जो भी आपकी व्यावसायिक कर दर है, इस मामले में सरकार को आपके व्यापार में "साथी" के रूप में सोचने में मदद करता है।
- कम ब्याज दर: बैंक ब्याज दर पर कर कटौती के प्रभाव का विश्लेषण करें। यदि बैंक आपके ऋण के लिए 10 प्रतिशत चार्ज कर रहा है और सरकारी कर आपको 30 प्रतिशत पर कर देता है, तो आप जिस ऋण को घटा सकते हैं उसे लेने का एक फायदा है।
ऋण वित्त पोषण के लिए दोष
- पुनर्भुगतान: ऋणदाता को आपका एकमात्र दायित्व आपके भुगतान करना है, लेकिन आपको अभी भी उन भुगतानों को करना होगा, भले ही आपका व्यवसाय विफल हो। और अगर आपको दिवालियापन में मजबूर होना पड़ता है तो आपके उधारदाताओं को किसी इक्विटी निवेशकों के समक्ष पुनर्भुगतान का दावा होगा।
- उच्च दरें: आपके कर कटौती से रियायती ब्याज दर की गणना करने के बाद भी, आपको अभी भी उच्च ब्याज दर का सामना करना पड़ सकता है क्योंकि ये व्यापक आर्थिक स्थितियों, बैंकों के साथ आपका इतिहास, आपकी व्यावसायिक क्रेडिट रेटिंग और आपके व्यक्तिगत क्रेडिट इतिहास के साथ भिन्न होंगे।
- आपकी क्रेडिट रेटिंग पर प्रभाव: जब आपकी फर्म को पैसे की ज़रूरत होती है, तो "ऋण लेने" के रूप में जानना एक अभ्यास है, लेकिन प्रत्येक ऋण आपकी क्रेडिट रिपोर्ट पर ध्यान दिया जाएगा और आपकी क्रेडिट रेटिंग को प्रभावित करेगा। जितना अधिक आप उधार लेते हैं, उतना ही अधिक ऋणदाता को जोखिम होता है ताकि आप प्रत्येक आगामी ऋण पर उच्च ब्याज दर का भुगतान कर सकें।
- नकद और संपार्श्विक: भले ही आप किसी महत्वपूर्ण संपत्ति में निवेश के लिए ऋण का उपयोग करने की योजना बना रहे हों, फिर भी आपको यह सुनिश्चित करना होगा कि आपका व्यवसाय ऋण की चुकौती के समय पर्याप्त नकद प्रवाह उत्पन्न करेगा। आपके भुगतान पर डिफ़ॉल्ट होने पर आपको ऋणदाता की सुरक्षा के लिए संपार्श्विक लगाने की भी अधिक संभावना होगी।
ऋण वित्तपोषण के विकल्प
- इक्विटी वित्त पोषण : इसमें आपकी कंपनी के शेयरों को इच्छुक निवेशकों को बेचना या कंपनी में अपना कुछ पैसा देना शामिल है।
- मेज़ानाइन वित्तपोषण : यह ऋण उपकरण व्यवसायों को असुरक्षित ऋण प्रदान करता है - कोई संपार्श्विक आवश्यक नहीं है - लेकिन ट्रेडऑफ उच्च ब्याज दर है, आमतौर पर 20 से 30 प्रतिशत सीमा में। और एक पकड़ है। अगर कंपनी भुगतान पर चूक जाती है तो ऋणदाता को कंपनी में ऋण को इक्विटी में बदलने का अधिकार है। मेज़ानाइन उद्यमियों को वित्तपोषण अपील करता है क्योंकि यह त्वरित तरलता प्रदान करता है, और जारी करने वाला बैंक आमतौर पर इक्विटी धारक बनना नहीं चाहता है, भले ही ऋण इक्विटी में परिवर्तित किया जा सके। वे कंपनी को नियंत्रित नहीं कर रहे हैं।
- हाइब्रिड वित्त पोषण: कई कंपनियां अपने उद्यमों को निधि देने के लिए ऋण और इक्विटी वित्तपोषण के संयोजन की ओर रुख करती हैं। मुद्दा तब उचित संयोजन का निर्धारण कर रहा है? एक आम वित्त सिद्धांत मॉडिग्लियानी-मिलर प्रमेय है जो कहता है कि एक पूर्ण बाजार में, करों के बिना, फर्म का मूल्य वही है, चाहे वह पूरी तरह से ऋण, इक्विटी या हाइब्रिड द्वारा वित्त पोषित हो। लेकिन इसे बहुत सैद्धांतिक माना जाता है क्योंकि वास्तविक कंपनियों को कर चुकाना पड़ता है और दिवालियापन से जुड़ी लागतें होती हैं।
ऋण इक्विटी अनुपात
ऋण / इक्विटी अनुपात का अर्थ केवल आपके कुल ऋण को आपकी कुल इक्विटी से विभाजित करना है। दोनों उधारदाताओं और निवेशक इस नंबर को देखना चाहते हैं कि यह समझने के लिए कि आपकी फर्म आर्थिक रूप से व्यवहार्य है। वे जानना चाहेंगे कि आपकी फर्म दिवालिया होने की स्थिति में उनका निवेश कहां खड़ा है।
दिवालिया होने से धन वसूलने में देनदार धारकों को इक्विटी धारकों पर प्राथमिकता है।
आप शुरुआती चरणों में कुछ कर्ज ले लेंगे, लेकिन मॉनिटर करें कि आपकी फर्म की तुलना में आपकी फर्म "लीटर अप" की तुलना में की जाती है। Bizstats.com उद्योग के मानकों की सूची के खिलाफ आपके ऋण-से-इक्विटी अनुपात की जांच करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है। बैंकिंग सबसे जोखिम लेने वाले उद्योगों में से 2 9 के अनुपात के साथ है, जबकि विद्युत उपकरण उद्योग रूढ़िवादी 0.7 पर आता है।
ऋण वित्तपोषण का उपयोग कब करें
एक ऋणदाता पैसे देने के तुरंत बाद अपने ऋण पर किस्त भुगतान की मांग करेगा। इसका मतलब है कि अपेक्षाकृत कम क्रम में भुगतान करना शुरू करने के लिए आपको नकदी की आवश्यकता होगी। यहां तक कि एक संपन्न व्यवसाय खुद को नकद-छोटा कर सकता है जब उसके पैसे उपकरण में बंधे होते हैं या यदि ग्राहक भुगतान नहीं कर रहे हैं। जब आप कर्ज लेने पर विचार कर रहे हैं, तो खुद से पूछें:
- क्या मैं इस पैसे का उपयोग निश्चित या परिवर्तनीय लागत में निवेश करने के लिए कर रहा हूं? यदि आप उपकरण के नए टुकड़े जैसे निश्चित लागतों में निवेश कर रहे हैं, तो संभवतः आप निकट अवधि में इससे कोई नकद रिटर्न नहीं देख पाएंगे। लेकिन यदि आपको परिवर्तनीय लागतों में निवेश करने के लिए धन की आवश्यकता है जैसे कि आपके द्वारा बनाए गए उत्पाद या प्रत्येक नए ग्राहक से जुड़ी लागत के लिए सामग्री, ऋण निवेश में नकदी प्रवाह शामिल होना चाहिए था।
- मेरे ग्राहक क्या हैं? ग्राहक जो समय पर लगातार भुगतान करते हैं, वे नकदी प्रवाह और ऋण चुकाने की आपकी क्षमता के लिए महत्वपूर्ण हैं। अपने ग्राहकों की भुगतान आदतों पर ध्यान दें और उन्हें जल्दी भुगतान करने के लिए प्रोत्साहनों पर विचार करें। यह सुनिश्चित करने के लिए कि आपके भुगतान शर्तें आपके उद्योग के मानकों के अनुरूप हैं, एसोसिएशन और प्रतिस्पर्धियों से जांचें।
- मैं अपने व्यवसाय जीवन चक्र में कहां हूं? एक फर्म के शुरुआती चरणों में ऋण वित्तपोषण खतरनाक हो सकता है। आप शायद पहले पैसे खो देंगे और इससे समय पर भुगतान करने की आपकी क्षमता को नुकसान पहुंचा सकता है। आपकी शुद्ध आय कम होगी इसलिए ऋण का कर लाभ न्यूनतम होगा। जैसे-जैसे आपका व्यवसाय बढ़ता और परिपक्व होता है, ऋण एक मजबूत विकल्प बन जाता है। कर लाभ अधिक होगा, आपका नकद प्रवाह अधिक अनुमानित होगा, और संभावित दिवालियापन में जो जोखिम आप सामना कर रहे हैं, वह कम हो रहा है क्योंकि आप लंबे समय से परिचालन कर रहे हैं।