निवेश पर वापसी और इक्विटी पर वापसी की गणना करने के लिए ड्यूपॉन्ट मॉडल का उपयोग करने के चरण यहां दिए गए हैं।
कठिनाई: औसत
समय आवश्यक: अनिश्चित
ऐसे
सबसे पहले, कंपनी की रिटर्न ऑन इनवेस्टमेंट (आरओआई) या रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए) अनुपात देखें जो है:
आरओआई = शुद्ध आय / कुल संपत्ति = _____% जहां आय आय से शुद्ध आय ली जाती है और कुल संपत्ति बैलेंस शीट से ली जाती है। यह अनुपात आपको बताता है कि बिक्री उत्पन्न करने के लिए आप अपने परिसंपत्ति आधार का कितनी कुशलता से उपयोग कर रहे हैं।
उदाहरण के तौर पर, मान लीजिए कि एक छोटी हार्डवेयर फर्म एबीसी, इंक ने 200 9 में बिक्री में $ 113.5 मिलियन की कमाई की थी और इसकी कुल संपत्ति $ 2,000 मिलियन थी। फिर, आरओआई के लिए गणना होगी:
आरओआई (आरओए) = $ 113.5 / $ 2,000 = 5.7%
यह आपको बहुत कुछ नहीं बताता है, लेकिन आप Bizminer.com जैसे उद्योग औसत अनुपात के स्रोत को देखते हैं, आप अपने ROI की तुलना अपने उद्योग के साथ कर सकते हैं। यदि आपका उद्योग औसत, उदाहरण के लिए, छोटी हार्डवेयर फर्मों के लिए 9.0% है, तो आप जानते हैं कि आपका आरओआई उद्योग औसत से नीचे है।
चूंकि एबीसी, इंक। के लिए आरओआई (आरओए) उद्योग के औसत से नीचे है, इसलिए आप यह जानना चाहते हैं कि क्यों। ऐसा करने के लिए, आप डुपॉन्ट मॉडल का उपयोग कर सकते हैं और आरओआई को इसके घटक भागों में तोड़ सकते हैं। आरओआई इस तरह दिखेगा:
आरओआई = शुद्ध आय / बिक्री एक्स बिक्री / कुल संपत्ति = _____% जहां शुद्ध आय / बिक्री शुद्ध लाभ मार्जिन है और आय विवरण से आता है और बिक्री / कुल संपत्ति कुल संपत्ति टर्नओवर है और बिक्री आय विवरण और कुल संपत्ति से आता है बैलेंस शीट से आता है।
आरओआई दो हिस्सों से बना है: कंपनी का लाभ मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार या लाभ उत्पन्न करने की क्षमता और इसके परिसंपत्ति आधार के आधार पर बिक्री करना।
इसके बाद, आप यह जानना चाहते हैं कि आरओआई का कौन सा हिस्सा आपके व्यापार के लिए समस्या पैदा कर रहा है - लाभ मार्जिन या संपत्ति कारोबार । अगर यह दिया जाता है कि शुद्ध लाभ मार्जिन 3.8% है और कुल परिसंपत्ति कारोबार 1.5 एक्स है, तो:
आरओआई (आरओए) = 3.8% एक्स 1.5 = 5.7% जो आपको चरण 1 में मिला है। अब हम जानते हैं कि समीकरण के प्रत्येक भाग ने फर्म के निवेश पर वापसी में योगदान दिया। एबीसी, इंक ने बिक्री के हर डॉलर के लिए 3.8 सेंट अर्जित किए और प्रति वर्ष 1.5X से अधिक संपत्तियां बदल दीं। यदि छोटे हार्डवेयर कंपनी उद्योग का शुद्ध लाभ मार्जिन 5.0% था और 1.8 एक्स, एबीसी, इंक का कुल परिसंपत्ति कारोबार दोनों गिनती, विशेष रूप से शुद्ध लाभ मार्जिन पर कम था।
हमने यह निर्धारित किया है कि जिस कंपनी का हम एक उदाहरण के रूप में उपयोग कर रहे हैं, एबीसी, इंक अपने आरओआई और उद्योग के औसत के संबंध में खराब प्रदर्शन कर रहा है। विस्तारित डुपॉन्ट मॉडल हमें उसी तरह इक्विटी पर रिटर्न की जांच करने की अनुमति देता है।
आरओई = आम शेयरधारकों / सामान्य इक्विटी = _____% के लिए उपलब्ध शुद्ध आय जहां शुद्ध आय आय विवरण से आता है और सामान्य इक्विटी बैलेंस शीट पर सभी इक्विटी खातों का योग है।
इक्विटी अनुपात पर वापसी को बहाल किया जा सकता है:
आरओई = आरओआई एक्स इक्विटी गुणक या
आरओई = आरओआई एक्स कुल संपत्ति / सामान्य इक्विटी जहां कुल संपत्ति सामान्य इक्विटी के रूप में बैलेंस शीट से ली जाती है। इक्विटी गुणक समीकरण में ऋण के प्रभाव जोड़कर आरओआई से आरओआई को अलग करता है।
आरओआई की गणना के उदाहरण से संख्याओं का उपयोग करना, इक्विटी या आरओई पर वापसी की गणना करने में यह अगला कदम है:
आरओई = 5.7% एक्स $ 2,000 / $ 896 (बैलेंस शीट से आम इक्विटी) = 12.7%
यदि एबीसी, इंक के लिए आरओई 12.7% है और हमें छोटे हार्डवेयर उद्योग के लिए उद्योग का औसत मिलता है और यह 15.0% है, एबीसी, इंक आरओई के साथ-साथ आरओआई के संबंध में खराब प्रदर्शन कर रहा है। आरओई कंपनी के शेयरधारकों की संपत्ति का एक उपाय है और लाभप्रदता अनुपात शेयरधारकों को अक्सर देखा जाता है।
यह विस्तारित डुपॉन्ट समीकरण है:
आरओई = (शुद्ध लाभ मार्जिन) (कुल संपत्ति टर्नओवर) (इक्विटी गुणक)
= शुद्ध आय / बिक्री एक्स बिक्री / कुल संपत्ति टर्नओवर एक्स कुल संपत्ति / सामान्य इक्विटी
तीन तत्व एक कंपनी के आरओई बनाने के लिए बातचीत करते हैं। ये तत्व लाभ मार्जिन हैं , दक्षता जिसके साथ फर्म बिक्री (कुल संपत्ति कारोबार अनुपात) उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करती है, और फर्म (इक्विटी गुणक) पर ऋण का प्रभाव। एबीसी, इंक। के लिए, शुद्ध लाभ मार्जिन और परिसंपत्ति कारोबार, विशेष रूप से कमजोर हैं और इक्विटी पर वापसी को कम कर रहे हैं।
जिसकी आपको जरूरत है
- तुलन पत्र
- आय विवरण
- आपकी फर्म के लिए वित्तीय अनुपात विश्लेषण