ऋण-से-इक्विटी अनुपात: यह कैसे गणना की जाती है और इसका क्या उपाय है

किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर ऋण कुछ वित्तीय दायित्वों का प्रतिनिधित्व करता है जो उसने अपने व्यापार का समर्थन करने के लिए लिया है। कंपनी के ऋण को इक्विटी अनुपात में गणना करने से कंपनी प्रबंधन, उधारदाताओं और लेनदारों को कंपनी की वित्तीय संरचना की जोखिम में समझ में मदद मिलती है। अनुपात कंपनी के वित्त पोषण निर्णयों में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है और व्यापार की संभावना पर प्रकाश डाल सकता है जिसमें ऋण चुकौती दायित्वों को पूरा करने में कठिनाई होती है।

ऋण और इक्विटी घटक

ऋण में कंपनी की वर्तमान और दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हैं। वर्तमान देनदारियां, जो कि एक वर्ष या उससे कम समय में भुगतान करने का इरादा रखती हैं, में देय खाते, किसी भी दीर्घकालिक ऋण दायित्वों का वर्तमान हिस्सा, और अर्जित व्यय, जैसे देय वेतन और देय ब्याज शामिल हैं। ऋण में दीर्घकालिक दायित्व भी शामिल हैं, जिसका अर्थ है कि जिनके पास एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता है, जैसे बंधक और दीर्घकालिक पट्टे।

इक्विटी शेयरधारक की इक्विटी (कंपनी द्वारा अपना स्टॉक बेचते समय निवेशकों द्वारा भुगतान किया गया नकद) और कंपनी की रखी आय (लाभ को कंपनी के शेयरधारकों को लाभांश के रूप में भुगतान नहीं किया जाता है) के संयोजन का प्रतिनिधित्व करता है।

गणना करना

निम्नलिखित समीकरण का उपयोग करके ऋण को इक्विटी अनुपात की गणना करें:

ऋण / इक्विटी = कुल ऋण / शेयरधारक की इक्विटी

बैलेंस शीट पर, कुल ऋण का उपयोग करें, जिसमें अल्पकालिक ऋण (वर्तमान देनदारियां) और दीर्घकालिक शेष शामिल हैं।

कुल शेयरधारकों की इक्विटी राशि का उपयोग करके बैलेंस शीट के अंतिम खंड में इक्विटी नंबर का पता लगाएं।

इक्विटी अनुपात में ऋण को समझना

इक्विटी अनुपात में ऋण कंपनी के ऋण को अपने कुल बाजार मूल्य के प्रतिशत के रूप में दर्शाता है। Statista.com के अनुसार, अगर किसी कंपनी के पास 50 प्रतिशत इक्विटी अनुपात का ऋण है, तो यह यूएस औसत ऋण के करीब 54.62 प्रतिशत के इक्विटी अनुपात के करीब आता है।

यह प्रतिशत ऋण का सूचक है जिसने कंपनी ने अपनी संपत्तियों जैसे कि उपकरण और भवनों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया है। उपकरण-भारी उद्योग जैसे विनिर्माण कंपनियों में इक्विटी परिणाम के लिए उच्च ऋण हो सकता है, जो मशीनरी, गोदामों के स्थान और अन्य विनिर्माण-विशिष्ट संपत्तियों में अधिक निवेश को दर्शाता है। इस मामले में, उच्च ऋण प्रतिशत उद्योग के लिए मानक हो सकता है और इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी उच्च जोखिम का है या उसके कर्ज की सेवा में परेशानी होगी।

परिणामों की व्याख्या करना

किसी भी अनुपात के साथ, विभिन्न ऐतिहासिक वित्तीय अवधि के लिए समान गणना की तुलना में ऋण से इक्विटी अनुपात अधिक अर्थपूर्ण होता है। यदि समय के साथ कंपनी का अनुपात नाटकीय रूप से बढ़ गया है, तो कंपनी के पास कर्ज से वित्त पोषित होने वाली आक्रामक विकास रणनीति हो सकती है। यह बढ़ता लाभ कंपनी को अतिरिक्त जोखिम जोड़ता है और ऋण में वृद्धि से उच्च ब्याज लागत के कारण व्यय बढ़ाता है।

विस्तृत स्तर पर घटकों की जांच किए जाने तक इक्विटी अनुपात का ऋण भ्रामक हो सकता है। किसी कंपनी की इक्विटी में पसंदीदा स्टॉक अनुबंध द्वारा अनिवार्य लाभांश भुगतान के साथ पसंदीदा स्टॉक का एक बड़ा हिस्सा हो सकता है। यह व्यवस्था ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह की मात्रा को प्रभावित करती है और आने वाले लाभांश भुगतान की देयता के कारण इस प्रकार की इक्विटी को कुछ विशेषताओं को ऋण की अधिक विशेषता लेने के कारण बनती है।

इक्विटी अनुपात में ऋण भी इस बात पर विचार नहीं करता है कि ऋण का एक बड़ा हिस्सा निकट अवधि या दीर्घ अवधि में है या नहीं। यदि वर्ष के भीतर ऋण का एक बड़ा हिस्सा भुगतान किया जाता है, तो अनुपात में भारी मात्रा में उतार-चढ़ाव दिखाई दे सकता है। इस कारण से, कई अलग-अलग समयावधि से समान अनुपात की तुलना करना अधिक सार्थक अंतर्दृष्टि और जानकारी प्रदान करेगा।