चार वित्तीय अनुपात जो फर्म के बिजनेस जोखिम को मापते हैं
अगर अर्थव्यवस्था मंदी में है, तो कम लोग नई कारें खरीदते हैं और ऑटोमोबाइल निर्माताओं की आय गिरती है और इसके विपरीत। उपयोगिता कंपनियों की तुलना में ऑटोमोबाइल निर्माताओं के पास अधिक व्यावसायिक जोखिम है।
व्यापार जोखिम के बारे में सोचने का एक और तरीका कंपनी के उत्पाद की मांग है। ऑटोमोबाइल निर्माता के उदाहरण का उपयोग करके, आर्थिक मंदी में, उपभोक्ताओं के पास कंपनियों के उत्पादों की ज्यादा मांग नहीं है। जब उत्पाद की मांग कम होती है, जिससे आय में कमी आती है, और व्यापार जोखिम बढ़ जाता है।
व्यापार जोखिम किसी कंपनी की निश्चित लागत से जुड़ा हुआ है। निश्चित लागत हमेशा भुगतान की जानी चाहिए, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि कंपनी की आय क्या है। किसी कंपनी की निश्चित लागत का स्तर जितना अधिक होगा, व्यवसाय जोखिम उतना ही अधिक होगा।
चार वित्तीय अनुपात हैं जो एक व्यापार मालिक या वित्तीय प्रबंधक एक फर्म का सामना करने वाले व्यावसायिक जोखिम की गणना करने के लिए उपयोग कर सकते हैं:
इन चार वित्तीय अनुपातों का उपयोग करके व्यापार जोखिम की गणना करें
योगदान मार्जिन अनुपात कुल बिक्री के प्रतिशत के रूप में योगदान मार्जिन है। योगदान मार्जिन की बिक्री बिक्री शून्य परिवर्तनीय लागत के रूप में की जाती है। योगदान मार्जिन अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है: योगदान मार्जिन / बिक्री = 1 - परिवर्तनीय लागत / बिक्री । यदि किसी कंपनी का योगदान मार्जिन अनुपात 20% है, तो बिक्री में $ 50,000 की वृद्धि से लाभ में 10,000 डॉलर की वृद्धि होगी।
आप इस उदाहरण में निश्चित लागत के लिए लाभ या शुद्ध आय की संवेदनशीलता देख सकते हैं।
2. ऑपरेटिंग लीवरेज प्रभाव (ओएलई) अनुपात
आप ऑपरेटिंग लीवरेज प्रभाव अनुपात का उपयोग यह मापने के लिए करते हैं कि बिक्री की मात्रा में प्रतिशत परिवर्तन के बाद कितनी आय बदल जाएगी। फर्म के पास अधिक निश्चित संपत्तियां हैं, जितना अधिक परिवर्तन होगा। ऑपरेटिंग लीवरेज प्रभाव अनुपात के लिए सूत्र है: योगदान मार्जिन अनुपात / ऑपरेटिंग मार्जिन> यदि ओएलई 1 के बराबर है, तो इसका मतलब है कि फर्म की कोई निश्चित लागत नहीं है । सभी लागत परिवर्तनीय हैं और बिक्री की मात्रा में 20% परिवर्तन का मतलब आय में 20% परिवर्तन होगा। जब आप तस्वीर में निश्चित लागत पेश करते हैं और ओएलई 1 से ऊपर उगता है, तो फर्म का संचालन लाभ होता है।
3. वित्तीय लाभ अनुपात
संक्षेप में, वित्तीय लाभ अनुपात व्यापारिक फर्म द्वारा रखे गए ऋण की मात्रा को मापता है जिसका उपयोग वे अपने परिचालनों को वित्तपोषित करने के लिए करते हैं। अगर ऋण में कमी आती है तो ऋण फर्म को अतिरिक्त व्यावसायिक जोखिम बनाता है। दूसरे शब्दों में, यदि कोई फर्म ऋण वित्त पोषण का उपयोग करती है, तो उन्हें ऋण पर ब्याज का भुगतान करना होगा चाहे उनकी आय क्या हो। वित्तीय लाभ अनुपात अनुपात व्यापार फर्म पर प्रभाव डालता है। हम यह भी कह सकते हैं कि यह व्यापार फर्म के वित्तीय जोखिम को मापता है।
सूत्र है: वित्तीय लाभ = ऑपरेटिंग आय / शुद्ध आय। यदि अनुपात 1.00 है, तो फर्म के पास कोई ऋण नहीं है।
4. संयुक्त उत्तोलन अनुपात
यद्यपि व्यावसायिक फर्म अक्सर ऑपरेटिंग लीवरेज और वित्तीय लाभ का आकलन अलग-अलग करते हैं, लेकिन वे फर्म पर दोनों के प्रभाव की गणना भी कर सकते हैं। वे ऐसा करने के लिए संयुक्त लीवरेज अनुपात का उपयोग कर सकते हैं। आप केवल ऑपरेटिंग लीवरेज अनुपात को एक साथ रखते हैं, जो व्यावसायिक जोखिम को मापता है, और वित्तीय लाभ उठाने वाला अनुपात, जो वित्तीय जोखिम को मापता है, संयुक्त लाभ प्राप्त करने के लिए, जो कुल जोखिम को मापता है। सूत्र है: संयुक्त उत्तोलन अनुपात = ऑपरेटिंग लीवरेज अनुपात एक्स वित्तीय लीवरेज अनुपात। सीएलआर जितना अधिक होगा, व्यापारिक फर्म को व्यवसाय और वित्तीय जोखिम परिप्रेक्ष्य दोनों से जोखिम भरा होगा। आप व्यक्तिगत अनुपात को देखकर देख सकते हैं कि फर्म के लिए किस प्रकार का जोखिम अधिक है।